§7.1 P2P网络借贷的理论基础与现实案例

《谢平互联网金融九讲》文字课连载

　　第七讲 P2P网络借贷

　　第一节 P2P网络借贷的理论基础与现实案例

　　一、P2P网络借贷存在的理论基础

　　P2P网络借贷这一经营模式和组织业态出现时间并不长，普遍认为2005年成立的ZOPA是最早意义上的P2P网络借贷，按此计算，P2P网络借贷自产生发展至今也不过十多年时间。但不可否认的是，P2P网络借贷这一经营业态从诞生之日起便具备了顽强的生命力，行业发展速度惊人，尤其是在中国。关于P2P为什么能够产生并快速发展，业界和学术界给出了多种解释，但很少从金融学理论出发进行严谨说明。要解释这个问题，可能要回归P2P网络借贷行业的本质进行讨论。

　　P2P网络借贷本质是一种基于网络线上的借贷行为或组织安排，并没有改变资金借贷的事实，本质上是一种金融安排。从目前国内外P2P网络借贷的经营模式看，P2P网络借贷平台可分为两种类型或经营模式：一种是具有金融中介之实的线上信用中介，如从事资金池运营的网络借贷平台或严格意义的网络银行；另外一种是只提供线上撮合交易的纯信息中介，如国外多数P2P平台或国内十部委联合发文定位的P2P平台。下面我们分别就其合理性进行说明。